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高盛（GS）三季度净利润大涨 29%，每股收益超预期三成，股票融资收入暴涨 96% 撑起历史第二高营收季，索罗门提醒没人知道 AI 融资热能撑多久

三季度净营收 186.8 亿美元，创公司历史第二高单季纪录；每股收益 17.01 美元，大幅超出市场预期——但这份亮眼财报的发动机，是暴涨 96% 的股票融资收入，而不是更稳定的咨询或财富管理业务；管理层一边说融资需求超过全行业产能，一边主动给资产负债表扩张设限，CEO 索罗门也罕见地提醒，没人知道 AI 投资周期对资本和算力的需求会怎样演变。

联合健康集团（UNH）三季度每股收益超预期近 13%，上调全年指引至 20.50 美元以上，但两个季度合计 14.7 亿美元准备金释放撑着业绩，2027 年星级评级会员占比跌破七成

三季度调整后每股收益 4.69 美元超预期近 13%，全年指引上调至 20.50 美元以上，股价盘前涨超 4%——但这背后，二三季度合计 14.7 亿美元有利准备金调整撑着医疗赔付率，2027 年星级评级会员占比从 77% 跌至 69%，得州总检察长的民事调查也刚刚开始。

AST SpaceMobile（ASTS）：10 天内两份研报给出 93 美元和 65 美元目标价，谁看懂了这场频谱战争？

10 月 2 日，B. Riley 把 ASTS 目标价从 85 美元砍到 65 美元，理由是竞争加剧；10 月 12 日，德银把评级上调至买入，目标价维持 93 美元——10 天、同一只股票、两个相差 43% 的目标价，背后是 SpaceX 两笔合计约 250 亿美元的频谱收购战。

Salesforce（CRM）：美银评级五个月内从「跑输大盘」反转至「买入」，目标价上修 78% 至 285 美元

5 月 18 日，美银分析师 Tal Liani 给 Salesforce 「跑输大盘」评级、160 美元目标价，理由是 AI 代理会侵蚀按工位收费模式；10 月 12 日，同一位分析师把评级两级上调至「买入」，目标价上修到 285 美元——这中间基本面到底变了多少，又有多少是叙事切换。

Zscaler（ZS）投资者日重申那份让股价单日暴跌 31% 的指引，华尔街一周内目标价集体上修两成

9 月 3 日披露的 2027 财年指引，曾在 5 月 27 日导致股价单日暴跌 31.3%；10 月 6 日投资者日，Zscaler 把同一份指引原样重申了一遍，华尔街却在随后一周内把目标价集体上修两成——这中间到底发生了什么？

Marvell（MRVL）2031 财年营收目标看至 900 亿美元，摩根士丹利、高盛们目标价跟涨却评级按兵不动

Piper Sandler、Jefferies 把目标价一口气抬到 400 美元甚至 450 美元，但摩根士丹利、高盛、Cantor Fitzgerald、BMO 这几家在同样上调目标价之后，评级仍然停在中性或跑赢大盘以下——华尔街买账的，到底是这张五年蓝图，还是股价惯性？

Teva（TEVA）拿到首个免监测奥氮平长效针剂批文，这次能补上 Relprevv 没走通的路吗？

强生的 Invega 系列靠处方习惯和支付方合同筑起护城河，礼来的 Zyprexa Relprevv 因为一套 3 小时强制监测的 REMS 而始终没能打入这个市场——现在 Teva 的 Weltruza 甩掉了这套枷锁，但它自家第一款长效针剂 Uzedy 用了近三年才把年销售额做到 1.91 亿美元，这次「免监测」的突破，到底能兑现多少公司给出的 15 亿到 20 亿美元峰值销售指引？

Humana（HUM）星级评分两年塌方后一天暴涨 11.56%，95% 达标是翻身还是均值回归？

Humana 两年前因三通有争议的客服测试电话，主力合同评级从 4.5 星被打到 3.5 星，四星以上会员占比从 94% 腰斩到 20%；两年后的今天，这个数字一夜反弹到 95%，股价单日大涨 11.56%，华尔街把目标价集体上调了 100 多美元——但这更像是补回两年前的判罚，还是真的翻开了新的一页？

IMF 警告 AI 举债恐引发主权债市无序动荡，SK 海力士盘中重挫超 10%

IMF 10 月 13 日在曼谷年会期间警告，持续通胀、公共债务与 AI 相关举债可能引发主权债券收益率无序上升；同日三星电子、SK 海力士、软银集团等亚洲科技股因 AI 融资担忧大跌。

IMF-世界银行年会曼谷开幕，美国财长贝森特缺席，全球公共债务逼近二战以来最高水平

IMF-世界银行年会 10 月 12 日在曼谷开幕，美国财长贝森特缺席；IMF 警告全球公共债务到 2029 年将升至占全球 GDP 100%，叠加特朗普 150%-300% 关税威胁，年会基调更显紧张。

CPI、四大行财报、沃什 IMF 对话同周来袭，12 月加息悬念能否解开？

9 月 CPI 10 月 14 日公布、四大行 10 月 13 日起打响财报季、美联储主席沃什 10 月 15 日在曼谷 IMF 年会发言，三件大事决定 12 月加息悬念能否解开。

9 月非农仅增 2.9 万，美联储 10 月加息概率从 73% 骤降至 18%

9 月非农仅增 2.9 万、失业率 4.2%，威廉姆斯与鲍曼接连淡化 10 月加息紧迫性；但沃勒的通胀论证让 12 月加息概率仍维持在 82% 附近。

必和必拓（BHP）旗下全球最大铜矿 Escondida 今日罢工，叠加智利矿难与 Centinela 停工冲击，铜价涨势能撑住吗？

Escondida 工会以 95% 票数否决必和必拓最终方案，罢工 10 月 14 日当地时间上午 8 点开始；叠加 El Teniente 泥石流、Centinela 停工，COMEX 铜价续涨至 6.63 美元/磅左右，距 9 月历史纪录仅差约 2%。

特朗普为俄罗斯柴油开出半年制裁豁免，这笔交易真能把油价打下来吗？

特朗普与普京 10 月 9 日达成协议换取半年制裁豁免，俄罗斯同日部分解除本国柴油出口禁令；但高盛测算这笔豁免对油价的拉动相当有限，布伦特原油 10 月 13 日仍下跌 1.48% 至 105.05 美元/桶。

胡塞武装连袭沙特机场与油轮致 12 人死亡，布伦特原油逼近 105 美元/桶

10 月 8 日至 11 日，利雅得哈立德国王机场连遭三次胡塞武装袭击，10 日造成 12 人死亡、309 人受伤，为沙特十年来最致命一次；同期油轮连遭袭击，布伦特原油逼近 105 美元/桶。

飓风 Isaias 关停墨西哥湾七成原油产能，美国战略石油储备跌至 1982 年以来最低

飓风 Isaias 10 月 9 日登陆佛罗里达，一度令墨西哥湾约 69% 原油产能停产，能源部借出 400 万桶储备应急；储备已因 3 月应对中东局势释放 1.72 亿桶而降至 1982 年以来最低。

黄金自两个月低点反弹至 4,194 美元，30 年期美债标售缓解抛售担忧

现货金 10 月 9 日反弹 1.5% 至 4,193.94 美元，220 亿美元 30 年期美债标售需求好于预期，收益率从 24 年高点回落；但穆萨勒姆仍称未来或需再加息。

Fervo Energy（FRVO）签下Google 396MW地热协议：订单如何兑现？

Fervo Energy与Google签署396MW地热购电协议；解析2028年投产、约600MW扩容选择权、数据中心电力逻辑与项目执行风险。