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银行巨头与通胀的正面交锋
摩根大通财报与CPI同日登场，叠加美联储主席首次公开亮相，银行股迎来多重考验。
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扎克伯格的芯片豪赌:Meta 自研 Iris 9 月量产,新高后走向何方?
Meta自研AI芯片“Iris”9月量产，Muse Spark模型低价抢市，股价创单周最佳——AI战略能否撑起新高？
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SK海力士ADR首秀：AI存储的一场公投
SK海力士ADR首日涨约15%，265亿美元募资创外企在美上市纪录。手握约62% HBM份额、英伟达HBM4约七成订单——这场AI存储「公投」能否穿越周期？
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SpaceX一个月后：特斯拉稳住了,但代价是371倍PE
SpaceX上市一个月股价稳在150美元一线,特斯拉却靠交付回暖与合并叙事稳住阵地,但371倍市盈率押注一切于7月22日财报。
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甲骨文：6380 亿订单下的便宜与陷阱
6380 亿美元 AI 订单待兑现，股价却从高点腰斩：市场赌的是甲骨文能否用负 237 亿的自由现金流，换来 2027 财年 8.05 美元的 EPS。
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Meta 首次给 AI 标价：Muse Spark 1.1 付费层上线
Meta 首次对 AI 模型收费，Muse Spark 1.1 上线付费层，在千亿资本开支压力下开启变现之路。
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市值破万亿、前瞻 PE 只有 6 倍：美光 2500 亿豪赌，市场在赌什么？
美光市值破 1.1 万亿、股价站上千元，前瞻市盈率却只有约 6 倍。2500 亿美元本土豪赌叠加美银喊到 $1,550，这轮存储超级周期，市场到底在赌什么？
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一年翻倍、加入道指之后：你现在买的，已经不是一年前那家 Alphabet
一年前市场还在争论 ChatGPT 会不会杀死谷歌搜索；一年后 Alphabet 股价翻倍、坐进道指、Q1 EPS 超预期 94%。但翻倍的另一面，是腰斩的自由现金流和逼近 2000 年泡沫峰值的估值。这轮上涨的本质是一次"重新归类"——市场把它从"被 AI 颠覆的搜索公司"重估为"卖 AI 算力的基础设施公司"。重估已兑现，现在入场买的是第二幕：$4600 亿订单能否变成利润。我们把公司和价格两笔账分开算。
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「算力过剩」四个字，一夜吓崩半导体：资本开支拐点，这次真的来了吗？
7月1日，Meta 因传出要出售「过剩 AI 算力」大涨约10%，半导体却集体跳水、美光重挫约10%。市场在恐惧「资本开支拐点」。但扎克伯格说算力仍被加价抢购——这更像稀缺的证据，而非过剩。我们的结论：这不是拐点，而是拐点的一次预演，真正的答案藏在三周后的财报季。
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美股半导体全产业链拆解：AI 淘金热里，谁在闷声发大财？
从 EDA 软件、光刻机，到 GPU、代工、存储与光模块——OurAlpha 沿着一粒沙变成 AI 芯片的完整路径，把这条正在批量制造万亿巨头的产业链一层层拆开：每一段的龙头是谁、靠什么赚钱、财务成色如何、护城河有多深。读完，你看"半导体"三个字，脑子里是一张地图，而不是一团浆糊。
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特斯拉营收首次年降，市值为何还冲上 1.4 万亿？
2025 年特斯拉营收上市以来首次下滑、纯电销冠被比亚迪夺走，市场却把它推到 300 倍市盈率、约 1.4 万亿市值。OurAlpha 个股深度：拆开 Robotaxi、Optimus、能源三大引擎，看清今天到底哪一块在真正赚钱，这套叙事最脆弱的地方又在哪。
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市值蒸发千亿后，Palantir 到底便宜了没有？
PLTR 从 207 美元跌到 110 出头、回撤约 45%，但同期营收增速从 48% 加速到 85%、Rule of 40 从 94 升到 145。这一轮是"杀估值,没杀业绩"。OurAlpha 用四个季度财报拆给你看,Palantir 到底便宜在哪。