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油价回落，航空与邮轮股为何被视为成本端的受益方？
美伊达成协议后油价大跌，市场普遍把对燃油成本敏感的航空、邮轮与物流板块，视为成本端压力缓解的潜在受益方。本文区分成本端缓解与需求端改善两条逻辑，并以历史数据说明这些板块对油价的敏感度。
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淡化点阵图、削减前瞻指引，沃什想怎么改美联储的沟通方式？
新任美联储主席沃什长期主张减少前瞻指引、淡化点阵图，据多家媒体，这一沟通方式的转变可能最快从本周议息会议开始。本文解释相关概念、沃什的主张与可能的具体改动，以及机构对其加大市场波动的担忧。
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美联储本周议息，新主席沃什首秀前瞻：市场在等什么？
美联储将于6月16至17日召开货币政策会议，这是凯文·沃什就任主席后主持的首次会议。在5月CPI同比4.2%与油价回落预期并存的背景下，市场关注的焦点不只是利率决议，还包括沃什可能带来的沟通方式调整。
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5 月 CPI 同比 4.2%，为何仍是美联储最大的约束？
美国5月CPI同比上涨4.2%、创约三年新高，环比0.5%，核心CPI同比2.9%；能源价格贡献当月涨幅六成以上。该数据发布于6月10日、早于美伊协议，是本周美联储议息的重要背景。本文梳理细项与其中的矛盾。
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美元走弱、比特币大涨，美伊协议后资金为何转向风险资产？
美伊宣布达成协议后，美元兑主要货币走弱，比特币与风险货币走强，市场普遍解读为避险情绪下降、资金重新流向风险资产的信号。本文梳理美元、油价、股市的同向反应，以及本周美联储议息会议这一关键变量。
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油价单日大跌约 4%，为什么市场把它当成美股利好？
美伊宣布达成重开霍尔木兹海峡的协议后，国际油价大幅回落，市场普遍将其解读为通胀与供应链压力的边际缓解，而不仅是能源板块的利空。本文梳理油价为何下跌、为何被当成美股利好，以及这条链条的不确定性。
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美伊宣布达成协议，美股期货高开、油价重挫，市场在交易什么？
周末美伊宣布达成结束冲突的协议、同意重开霍尔木兹海峡，周一（6月15日）美股期货高开、油价大跌、美元走弱，市场普遍解读为地缘风险溢价的回吐。本文梳理协议主要内容、盘前市场反应与本周的关键日程。
ARM · 安谋
全球芯片架构 IP 的『收税人』,从手机一路收到数据中心:超大规模 CPU 算力份额已达 50%,但 Forward P/E 约 124 倍,是把未来十年都提前定价的成长股。
ORCL · 甲骨文
靠 OCI 算力租赁挤进 AI 云第一梯队：OCI 营收 +93%、在手合同(RPO)冲到 $6380 亿;但全年自由现金流 -$237 亿,是『先烧钱建产能』的豪赌。
DELL · 戴尔
AI 服务器放量最猛的硬件龙头：Q1 FY27 AI 服务器收入 $161 亿(+757%)、全年 AI 服务器指引上调到 $600 亿，规模与供应链是护城河。
SMCI · 超微电脑
AI 服务器代工龙头，手握约 $390 亿订单却要先垫钱采购零件——需求是真的，但重资产、薄利润、靠融资续命是它的命门。
MRVL · 迈威尔
定制 AI 芯片(ASIC)与光互连 #2 龙头，与博通合计垄断约 95% 的定制芯片设计市场；万亿叙事真正的命门是利润率能否向博通靠拢。