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TL;DR · 一句话叙事 Alphabet（GOOGL，谷歌母公司）公告史上最大单笔 800 亿美元股权融资，全部砸向 AI 算力；伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway, BRK.A）私募再吃下 100 亿，这是伯克希尔自 2025 Q3 建仓以来的一次明显加码——但市场当天给出的是跌约 4%、蒸发千亿市值的反应。 * 融资拆三块：300 亿承销（其中 150 亿是强制可转优先股 + 150 亿普通股）+ 400 亿 ATM 滚动发行 + 100 亿私募给伯克希尔 * 2026 资本开支指引上调到 1800-1900 亿美元，但亚马逊（AMZN）~2000 亿、微软（
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TL;DR · 一句话叙事 华尔街还在算 AI ASIC（专用集成电路）这门生意能不能撑住万亿俱乐部的估值，博通自己已经开始算另一笔账——台积电（TSMC, TSM）的产能不够分了。 * 美东 6/3 盘后揭盅 Q2 财报：营收共识 $220 亿（+47% YoY），AI 半导体单季共识 $107 亿（+140% YoY） * 上一季 AI 收入同比 +106%，本季共识进一步加速——意味着 hyperscaler（几大云厂）自研芯片在物理层还在加单 * 管理层给的长线锚：2027 年 AI 芯片营收路径 $1000 亿+；当前在手订单（backlog）$730 亿，
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TL;DR · 一句话叙事 英伟达（NVDA）在 Computex 抛出 RTX Spark Superchip，把战线第一次正式压到 PC 芯片这块过去十几年由 Intel 和 AMD 守着的腹地。 * 黄仁勋台北时间 6/1 上午 GTC Taipei 上发布 RTX Spark Superchip，秋季出货，CPU 由联发科（MediaTek，2454.TW）共同设计，跑 Windows for Arm。 * 首发 OEM 是 6 家：微软 Surface、戴尔（DELL）、HP、华硕、
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TL;DR · 一句话叙事 Marvell（MRVL）6 月 2 日收涨约 32.6%，收于 290.79 美元，创公司上市以来最大单日涨幅；导火索是英伟达（NVDA）CEO 黄仁勋在台北 Computex 当面说，Marvell 有望成为下一个万亿美元级公司。 * 单日 +32.6%，刷新 2023 年 5 月旧纪录 * 市值从约 1900 亿一档冲到约 2500–2600 亿美元 * 万亿目标 = 从现价还要继续上涨接近 4 倍 * 真正要盯的不是这一天，是下一季 networking 和 custom 芯片订单与指引 6 月
全球最大的边缘网络平台，AI 推理向边缘端迁移的核心受益者，Workers AI + R2 + Zero Trust 三条曲线齐进。
美国最大核电运营商，与 Microsoft Three Mile Island 续约项目是 AI 时代核电复兴的标志性事件。
美国独立发电商，核电资产 + 燃气发电组合最齐，AI 数据中心用电需求重估带来戴维斯双击窗口。
用户基础稳定但货币化仍未追上 Meta / TikTok，My AI + Spotlight + AR 是估值期权，关键看 ARPU 转化。
从单一证券经纪转型为「证券 + 加密 + 预测市场 + 信用」多元金融平台，每条收入线都在加速。
AI 数据授权 + 广告业务双线增长，DAUq 持续创新高，估值锚正在从「广告平台」重写为「AI 数据 + 广告」。
端点安全龙头，Falcon 平台 AI Native 架构 + 模块订阅模型释放交叉销售空间，7 月事故影响逐步消化。
传统 SaaS 龙头，Agentforce 是 AI 转型核心叙事，渗透率与 ARR 兑现节奏决定估值修复路径。