美联储会议纪要、达美航空与百事财报：下周市场三大看点

下周的美国股市将迎来一系列关键事件，投资者正试图从中寻找美联储利率路径的线索，并评估即将到来的财报季能否延续此前的涨势。在经历了科技股剧烈波动的一周后，市场焦点将集中在周三公布的美联储 6 月会议纪要，以及达美航空（DAL）和百事可乐（PEP）的财报上。^[Reuters]

美联储纪要：新主席首秀，市场紧盯鹰派信号

美联储将于当地时间周三（7 月 8 日）公布 6 月货币政策会议纪要。这是新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）上任后主持的首次议息会议记录，市场普遍预期其措辞将比前任更为鹰派。^[Reuters]

沃什在 6 月会议后的新闻发布会上强调，美联储将专注于实现价格稳定，并警告称央行“不会再牵着市场的手”，将放弃对未来政策路径的前瞻指引。^[Reuters] 这一表态意味着，未来美联储会议纪要的重要性将进一步提升，投资者需要从中自行解读政策倾向。

“我认为，看看会议桌上是如何讨论的，他们（美联储）的鹰派倾向到底有多强，这将非常有趣，”Manulife John Hancock Investments 联合首席投资策略师马修·米斯金（Matthew Miskin）表示。“投资者和市场都在想：这位新主席和更新后的（FOMC）委员会，究竟在寻找什么来决定未来的利率路径？”^[Reuters]

市场对加息的预期在近期出现了波动。此前，由于通胀数据持续高于美联储 2% 的年度目标，鹰派押注一度升温。然而，上周四（7 月 2 日）公布的 6 月非农就业数据低于预期，暂时缓解了部分市场对近期加息的担忧。^[Reuters] 根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，截至上周四收盘，联邦基金期货市场显示，美联储在 9 月会议上加息的概率约为 50%。^[Reuters]

分析师指出，纪要中关于能源价格对通胀影响的讨论，以及美联储内部是否存在分歧，将是市场关注的重点。此前，伊朗冲突曾导致能源价格飙升，但在 6 月会议前已有所回落。^[Reuters] D.A. Davidson 联合首席投资官兼投资管理研究总监詹姆斯·拉根（James Ragan）表示：“如果美联储真的变得更加紧缩并开始进入加息周期，这对市场和估值来说都是一个风险。我们能获得越多关于美联储如何思考的信息，我认为就越重要。”^[Reuters]

财报季序幕拉开：达美航空与百事可乐率先登场

在相对清淡的经济数据周中，达美航空和百事可乐的财报将为第二季度财报季定下基调。此前，第一季度强劲的企业利润支撑了市场的上涨，但也提高了市场对第二季度业绩的预期。^[Reuters]

BD8 Capital Partners 首席执行官芭芭拉·多兰（Barbara Doran）在 CNBC 节目中表示，鉴于盈利的强劲表现，市场仍有进一步上行的空间。^[CNBC]

与此同时，百事可乐在财报发布前，于 7 月 4 日宣布了其在“2030 年积极农业”（pep+）目标上的进展。该公司表示，已将其再生、恢复和保护性农业实践推广至全球 470 万英亩，朝着 2030 年达到 1000 万英亩的目标稳步前进。^{[Global Agriculture]} 百事首席可持续发展官兼执行副总裁吉姆·安德鲁（Jim Andrew）表示：“我们的积极农业议程正在为人类和地球带来影响。虽然还有更多工作要做，但这一势头证明了强有力合作和持续创新的可能性。”^{[Global Agriculture]}

科技股波动加剧，市场轮动迹象显现

2026 年下半年伊始，市场走势与上半年结束时如出一辙：权重科技股的剧烈波动主导了主要股指的涨跌。^[Reuters] 过去几个月，科技股尤其是半导体板块推动了市场的上涨，标普 500 指数在第二季度上涨了 14.9%，创下 2020 年以来最佳季度表现。但最近，该板块出现了剧烈波动，包括在本周末出现大幅下跌。^[Reuters]

与此同时，医疗保健、工业和金融等其他板块在过去一个月表现良好，引发了市场对健康轮动的期待，即市场上涨的基础正在扩大。^[Reuters]

“这是我未来几周会密切关注的事情，看看这种（板块）扩大化是否会继续，”嘉信理财（Charles Schwab）主管交易和衍生品策略的乔·马佐拉（Joe Mazzola）表示。“或者，如果你确实看到一些科技赢家出现长期回调，这是否预示着整个市场将全面回调？”^[Reuters]

Palantir 获分析师上调评级：看好 AI 竞争中的价值

在个股方面，Palantir（PLTR）本周获得分析师上调评级。Investor's Business Daily 报道称，一位分析师将 Palantir 的股票评级从“持有”上调至“买入”，并将其目标价从 $130 上调至 $155，理由是该公司在人工智能领域的竞争格局中具有吸引力，尤其是在与 Anthropic 和 OpenAI 等公司的竞争中。^{[Investor's Business Daily]}

截至本周最后一个交易日（7 月 2 日）收盘，Palantir 股价报 $125.73。由于 7 月 3 日（周五）为美国独立日前夕，市场交投清淡，7 月 4 日（周六）为独立日假期，美股休市。截至北京时间 7 月 5 日 0 时（美东时间 7 月 4 日 12 时），Palantir 在周末休市状态下的最新报价为 $129.3，较前收盘价上涨 2.84%。^[Reuters]

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