Meta 进军云计算，盘初一度飙升 10%，盘中涨近 10%

Meta（META）股价在周三（7 月 1 日）盘中大幅上涨，截至美东时间 12:30 报 $619.36，较前收盘 $563.29 上涨 9.95%（+$56.07），盘中一度触及 $628.28 的高点。此前有报道称，这家社交媒体巨头正在筹划一项新的云计算业务，计划向外部客户出售其过剩的人工智能算力及模型，此举有望开辟一条新的收入来源，并缓解市场对其巨额 AI 基础设施支出的担忧。^[CNBC]

云计算业务：两种模式，直面巨头竞争

据彭博社报道，Meta 正在制定进入云基础设施市场的计划，将出售 AI 算力和模型访问权限，此举将使其直接与亚马逊 AWS、微软 Azure 和谷歌云等巨头展开竞争。^[Ynetnews] 这项计划由 Meta 内部名为“Meta Compute”的倡议推动，该倡议专注于构建和管理公司的 AI 基础设施。项目由基础设施负责人 Santosh Janardhan、Meta 超级智能实验室的 Daniel Gross 以及 Meta 总裁 Dina Powell McCormick 共同领导。^[Reuters]

报道称，Meta 正在讨论两种主要的业务模式。第一种是允许开发者访问托管在 Meta 基础设施上的 AI 模型，类似于亚马逊的 Bedrock 服务。在这种模式下，Meta 将运营支持模型运行的数据中心和芯片（包括其 Muse Spark 模型），并向客户收取访问费用。第二种模式是出售原始计算容量，即所谓的“新云”公司（如 CoreWeave）所使用的模式。^[Reuters] 一位 Meta 发言人拒绝置评，并表示这些计划仍在制定中。^[Ynetnews]

扎克伯格此前已暗示，投资者担忧巨额支出

Meta 进军云计算领域的举动并非毫无征兆。CEO 马克·扎克伯格在 5 月的公司股东大会上曾表示，出售过剩算力或提供基于 API 的 AI 服务“绝对在考虑之中”。他当时说：“几乎每周都有不同的公司来找我们，要么要求我们建立一个应用程序编程接口服务，要么询问我们是否有算力可以卖给他们，价格可以高于我们购买时的价格。”他补充道：“我们还没有这样做，因为我们认为自己对算力有用途，但显然，如果我们觉得已经过度建设，那么这是一个我们可以选择的选项，这也部分给了我们投资建设它的信心。”^{[Yahoo Finance UK]}

投资者此前一直对 Meta 在 AI 领域的巨额支出感到不安。截至第一季度末，Meta 已承诺在未来几年内为 AI 基础设施投入 1829 亿美元，包括位于路易斯安那州和俄亥俄州的大型数据中心项目。扎克伯格曾表示，俄亥俄州的项目规模将“相当于曼哈顿的大小”，预计将于今年上线。^[TechCrunch] 尽管 Meta 的 AI 模型 Llama 系列已推出多个版本，但公司并未在财报中单独披露来自 Meta AI 或 Llama 的收入，高管们主要强调 AI 在内部企业用途上的价值。^[TechCrunch]

市场反应积极，但股价年内仍下跌

周三的股价上涨对 Meta 来说是一个积极的信号，但该公司股价在过去 12 个月内仍下跌超过 23%，今年以来下跌约 14%。^{[Yahoo Finance UK]} 新的云业务线有望帮助抵消华尔街的担忧，并为 Meta 的利润提供额外提振。

这一消息也波及了其他云计算相关公司。亚马逊（AMZN）盘中上涨约 1.99%，微软（MSFT）上涨约 3.68%。而“新云”公司 CoreWeave（CRWV）的股价则下跌约 13.06%，市场可能将其解读为 Meta 的入局将加剧该领域的竞争。^{[Yahoo Finance UK]}

行业趋势：AI 算力变现成新方向

Meta 的举动并非孤例。报道指出，就在几周前，SpaceX 通过其关联公司 xAI 也宣布了类似计划，将其 Colossus 1 数据中心的全部算力出售给 Anthropic。^[TechCrunch] 有分析认为，这标志着 AI 竞赛的赢家可能不是提供最佳模型和服务的公司，而是拥有数据中心的企业——前提是算力需求持续旺盛，且数据中心能保持其价值。不过，也有怀疑论者警告称，AI 基础设施的建设竞赛正在制造一个泡沫，该泡沫严重依赖于快速贬值的芯片，并质疑 AI 公司能否产生足够的终端用户收入来证明其万亿美元级别的投资是合理的。^[TechCrunch]

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