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谷歌云客户 Cognizant 推迟校招，GOOGL 盘中跌逾 1%
谷歌云重要合作伙伴Cognizant推迟校招，IT服务行业需求疲软信号显现，GOOGL盘中跌逾1%。
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一年翻倍、加入道指之后：你现在买的，已经不是一年前那家 Alphabet
一年前市场还在争论 ChatGPT 会不会杀死谷歌搜索；一年后 Alphabet 股价翻倍、坐进道指、Q1 EPS 超预期 94%。但翻倍的另一面，是腰斩的自由现金流和逼近 2000 年泡沫峰值的估值。这轮上涨的本质是一次"重新归类"——市场把它从"被 AI 颠覆的搜索公司"重估为"卖 AI 算力的基础设施公司"。重估已兑现，现在入场买的是第二幕：$4600 亿订单能否变成利润。我们把公司和价格两笔账分开算。
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Alphabet 再遇反垄断风波：瑞典判赔 Klarna 15 亿美元，韩国又启调查
瑞典法院判谷歌赔偿Klarna 15亿美元，韩国同日启动新反垄断调查，Alphabet全球反垄断压力持续升温。
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伯克希尔 166 亿暗仓再叠 100 亿，谷歌同夜抛 800 亿
TL;DR · 一句话叙事 伯克希尔从 2025 年 Q3 起默默把 Alphabet（GOOGL，谷歌母公司）建到第 5 大持仓、约 166 亿美元，6 月 1 日再叠 100 亿——这是 Greg Abel 接任 CEO（2026/1/1）后伯克希尔第一票大仓位。同夜 Alphabet 一口气抛出 800 亿美元股权融资，又把 2026 年 Capex（资本开支）指引上调到 1800-1900 亿美元，AI 算力军备赛进入"必须烧到对手烧不动"
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SpaceX 下月上市：概念股涨疯了，到底该买哪只？
SpaceX 拟以代码 SPCX 登陆纳斯达克、目标估值 $1.75–2 万亿、最快 6/12 挂牌，点燃整个概念板块。但概念股分三层（谷歌 GOOGL 真持股 / XOVR·DXYZ·VCX 基金代理 / RKLB·ASTS 同行赛道），纯度天差地别。长期投资我们选谷歌——把按目标估值粗算约 $100B 级别的 SpaceX 持仓理论价值当免费期权；做期权我们选火箭实验室 RKLB，并给出牛市看涨价差与现金担保看跌两套策略及风险。
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拆解谷歌：AI Overviews 反向加速 Search、$462B Cloud 积压与 $40B Anthropic 闭环——故事正在切换
Alphabet Q1 2026 财报拆解：Search +19%、Google Cloud +63% 至 $20.0B、Cloud backlog 超 $460B（环比接近翻倍）、Anthropic up to $40B + 5GW TPU 闭环；AI Overviews / AI Mode 两曲线的商业化阶段、反垄断三线作战（Mehta 拒 Chrome 剥离但 DOJ 已上诉）、Waymo 500K rides/week。附 5 维评分、Forward P/E ~28x 解释力与下季 5 指标。