亚洲货币承压，印度卢比跌至近三周低点

截至北京时间 7 月 1 日 20:00（美东时间 8:00），盘前交易中，亚洲外汇市场延续近期走势。印度卢比兑美元跌至近三周低点，成为亚洲货币整体承压的缩影。美元指数在 6 月有望录得近一年来最大月度涨幅，而日元则跌至 40 年新低，市场关注日本当局可能的干预行动。

美元强势压制亚洲货币

美元在 6 月表现强劲，有望录得自 2025 年 7 月以来最大月度涨幅。据路透社报道，美元指数 6 月 29 日持稳于 101.34，接近此前一周创下的 13 个月高点。美元兑所有主要货币本月均录得上涨，其中对斯堪的纳维亚和澳新货币表现最为强劲，这些货币跌幅在 4.7% 至 7% 之间。^[Kitco]

"这相当重要，因为自去年 4 月以来，关于美元结构性贬值的讨论非常多，"荷兰合作银行首席外汇策略师简·弗利表示。"但我认为，即使你坚信这一点，也必须承认存在周期性上行空间。"^[Reuters]

美元走强背后，是美国通胀压力上升以及美联储主席凯文·沃什意外鹰派的首次亮相，这些因素颠覆了市场对今年降息的预期。与此同时，人工智能驱动的美国股市繁荣正以极快速度吸引资本流入。^[Kitco]

美国商品期货交易委员会的周度数据显示，投资者持有自 2019 年以来最大规模的美元多头头寸，相对于其他主要货币，价值约 364 亿美元。^[Reuters]

美伊紧张局势与油价波动

美伊关系在周末再度紧张。伊朗对巴林和科威特发动新的无人机和导弹袭击，以回应美国的新一轮空袭。随后双方同意在卡塔尔会面，但投资者对停火协议持谨慎态度，推动油价小幅走高。^{[Houston Chronicle]}

6 月 29 日，布伦特原油期货上涨 0.7% 至每桶 73.27 美元，美国基准原油上涨 0.8% 至每桶 70.02 美元。两者均接近战争爆发前的价格水平。^{[Houston Chronicle]}

荷兰国际集团大宗商品策略师沃伦·帕特森和埃瓦·曼特伊在评论中指出，石油市场仍面临美伊局势再度升级的风险，因为霍尔木兹海峡船只安全问题引发更多担忧。他们认为，石油交易员对波斯湾供应恢复的时间表"过于乐观"，"这种自满情绪很奇怪，如果供应恢复缓慢或出现重大升级，显然会带来显著的上行风险。"^{[Houston Chronicle]}

日元跌至 40 年低点，市场警惕干预

日元成为美元强势的最大受害者之一。6 月 30 日，日元在亚洲交易时段触及 40 年低点 162.41 兑 1 美元，令交易员对日本当局可能的干预保持警惕。^[Reuters]

日本财务大臣片山五月表示，当局随时准备做出适当回应。^[Reuters]

欧元兑美元 6 月 29 日微涨 0.2% 至 1.14 美元，此前曾触及 13 个月低点，本月有望录得 2.4% 的月度跌幅。英镑持稳于 1.322 美元，此前触及七个月低点。^[Kitco]

亚洲股市二季度表现分化，外资流出

亚洲股市在二季度末表现强劲，但市场内部出现显著分化。日本日经 225 指数 6 月 30 日上涨 1.6%，二季度涨幅有望超过 38%，创下纪录。韩国 KOSPI 指数上涨 3%，二季度飙升近 71%，年内已翻倍有余。^[Reuters]

然而，外资行为与指数表现形成鲜明对比。据纽约梅隆银行数据，今年以来韩国股市净流出 173 亿美元。纽约梅隆银行宏观策略师杰夫·余指出："回报与资金流之间的差距符合亚洲科技密集型市场的更广泛模式：强劲表现正在引发再平衡和获利了结，而非新的机构买入。"^[Reuters]

台湾加权指数二季度涨幅超过 46%。香港恒生指数则表现落后，二季度下跌 7.5%。^[Reuters]

此前一个交易日（6 月 29 日），亚洲市场受 AI 相关股票抛售拖累表现疲软。日经 225 指数下跌 1%，此前周五已大跌 4.2%；韩国 KOSPI 下跌 2%，周五跌幅为 5.8%。^{[Houston Chronicle]}

本周关注：美国就业数据与美联储讲话

本周市场焦点将转向美国就业报告，该数据可能为投资者提供关于市场对美联储加息预期定价准确性的更多线索。目前货币市场显示，交易员完全预期今年将有一次加息，第二次加息概率约为 50%。^[Kitco]

欧洲央行年度论坛于 6 月 29 日开幕，行长克里斯蒂娜·拉加德发表开幕讲话。周三将举行关键政策小组讨论，美联储主席凯文·沃什将出席，投资者密切关注其关于利率前景的最新看法。^[Reuters]

摩根大通资产管理公司策略师克里·克雷格表示："既然油价已经下跌，这强化了我们的观点，即全球增长将更接近趋势水平，而不是几个月前我们考虑的低迷水平，这也支撑了更好的盈利故事。"^[Reuters]

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