比特币跌破 6 万美元，MSTR 逆势上涨近 8% 盘中现报 93.82 美元

截至美东时间 7 月 1 日 11:00，MicroStrategy（MSTR）盘中报 $93.82，较前收盘 $86.93 上涨 7.93%（+$6.89），盘中最高触及 $96.05。这一反弹发生在加密货币市场整体承压、比特币跌破 6 万美元的背景下。此前一个交易日（6 月 30 日），MSTR 收盘下跌 5.90%，报 $86.93，Barron's 在当日报道中指出，Strategy（MSTR）长期以来的"买入股票、买入比特币、以溢价交易"的简单策略正面临越来越大的压力。^[Barron's]

比特币承压，加密货币板块分化明显

比特币（BTCUSD）当日下跌 2.60%，报 $59,500 附近，自 6 月 30 日以来持续在 6 万美元下方运行。Barron's 在 6 月 30 日的报道中提及，比特币及其他加密货币价格在周一（6 月 29 日）小幅下跌，当时美股期货因美伊双方在周末相互打击后同意停止冲突而上涨。^[Barron's] 同日，Barron's 另一篇报道指出，Strategy 的"HODL"策略正面临压力——该策略的核心是发行股票融资、买入比特币，并以高于其持仓价值的溢价交易。报道称，这一计划正日益受到挑战。^[Barron's]

稳定币竞争加剧，Circle 与 Coinbase 承压

科技和支付巨头 Visa、Stripe、Mastercard 以及 Coinbase Global 于周二（6 月 30 日）宣布，它们将组建一个财团，共同推出一种名为 Open USD 的新型稳定币。受此消息影响，Circle Internet Group（CRCL）股价暴跌 16.86%，Coinbase（COIN）下跌 3.50%。Barron's 报道指出，Circle 和 Coinbase 此前合作运营的稳定币业务正受到这一新项目的直接威胁。^[Barron's] 截至发稿，Visa（V）上涨 0.48%，Mastercard（MA）上涨 0.45%。

宏观与市场：经济强劲但股市分化

Reuters 在 6 月 29 日的报道中指出，美国经济与美股市场正开始分道扬镳。尽管经济数据持续强劲——包括就业持续增长、消费者支出强劲、消费者信心回升——但纳斯达克和标普 500 指数当月均录得下跌，曾经势不可挡的"科技七巨头"整体跌幅超过 10%。^[Reuters] 报道援引 Janney Montgomery Scott 首席固定收益策略师 Guy LeBas 的观点称："在能源价格上涨的时期，消费者在非能源商品和服务上的支出依然保持韧性，这强烈表明经济稳定性、韧性和强度超出了我们年初的预期，为美国经济增长预估带来了上行风险。"^[Reuters]

与此同时，美联储主席 Kevin Warsh 的鹰派转向引发了市场对加息的押注。Reuters 报道称，许多分析师怀疑他是否会真正加息，因为金融条件的收紧已经导致黄金和比特币大幅下跌，微软（MSFT）和 Meta（META）等股票也受到冲击。^[Reuters] 高盛分析师 Kamakshya Trivedi 表示："这种紧张局势在 AI 领域最为尖锐，该领域现在也是股市波动的主要来源。"^[Reuters]

微软、特斯拉等个股动态

微软（MSFT）在 6 月 29 日遭遇了自 2000 年以来最糟糕的一个月，当月市值蒸发约 5700 亿美元。Bloomberg 报道称，该股 6 月累计跌幅创下 24 年之最。^[Bloomberg] 不过，24/7 Wall St.在 6 月 30 日的分析中指出，微软股价年初至今已下跌 22%，但远期市盈率仅为 19 倍，商业未履约合同（RPO）达到 6270 亿美元，同比近乎翻倍，AI 业务年化收入运行率已达 370 亿美元，同比增长 123%。^{[24/7 Wall St.]}

特斯拉（TSLA）在 6 月 29 日（周一）早盘上涨 8.70%，Barron's 报道称，CEO 埃隆·马斯克的推文可能对股价起到了提振作用。报道提及，特斯拉正加深与 SpaceX 的合作关系。^[Barron's] 截至发稿，特斯拉当日具体涨跌幅未在实时报价中提供。

Oracle 债务风险与 AI 扩张

Oracle（ORCL）在 6 月 28 日的分析中被指面临债务风险。24/7 Wall St.报道称，Oracle 持有约 6380 亿美元的 AI 相关积压订单，但公司通过举债来扩张，这与现金充裕的微软、亚马逊、Alphabet 和 Meta 不同。报道指出，Oracle 超过一半的积压订单与 OpenAI 相关，客户集中度风险较高。该股自 52 周高点已下跌 57%，远期市盈率为 13.6 倍。^{[24/7 Wall St.]}

本文内容仅作信息分享，不构成任何投资建议、交易建议或收益承诺。