63 亿美元加密货币被盗叠加中期选举，美元为何原地踏步？
美元指数窄幅震荡于 101.94，欧元跌至 17 个月新低；Binance 约 63 亿美元被盗案余波未平，中期选举（11 月 3 日）前，ING 与 AMINA Bank 均指出真正风险是对冲基金仓位脆弱，而非选举结果本身。
三句话看懂
11 月 2 日（周一），美元指数窄幅震荡于 101.94 附近，欧元跌至 17 个月低位 1.1159，中期选举投票日（11 月 3 日）将至之际，史上最大规模加密货币盗窃案——Binance 约 63 亿美元被盗事件——的余波仍未平息。[1][3]
市场在意的是，ING 外汇团队指出美元当前的主要风险是选举前的仓位预防性平仓而非基本面变化，渣打银行策略师警告民主党横扫国会可能令数据中心资本支出与债务上限谈判更添阻力，而 AMINA Bank 则指出对冲基金 10 月已遭受重大损失，几乎没有余力消化任何意外。[1][2]
接下来需要确认的是 11 月 3 日的实际投票结果、11 月 6 日的非农就业报告，以及 Binance 能否按计划完成对剩余 5% 被盗资产的覆盖。[1][3]
美元窄幅震荡，欧元跌至 17 个月新低
11 月 2 日（周一）亚洲早盘，美元指数维持在 101.94 附近基本持平；欧元兑美元跌至 17 个月低位 1.1159，英镑基本持平于 1.3387；日元下跌 0.15% 至 157.78 兑 1 美元，澳元持平于 0.7033，新西兰元下跌 0.11% 至 0.5625。[1]
这一窄幅震荡发生在两件大事的夹缝中：一是 11 月 3 日（周二）的中期选举投票日，二是史上最大规模的加密货币盗窃案的余波仍未平息。[1]
值得留意的细节是，美元并非对某一种货币单独走弱，而是对几乎所有主要货币集体偏软或原地踏步——欧元创出新低，日元、新西兰元同步走软，英镑与澳元基本持平。这种“全面温吞”而非“此消彼长”的格局说明，交易员目前并没有在美元的涨跌方向上形成一致判断，多数资金选择在投票结果揭晓前退出方向性押注，转为观望。[1]
63 亿美元被盗案：史上最大加密货币盗窃
10 月 29 日，全球最大加密货币交易所 Binance 披露遭遇安全漏洞，约 63 亿美元资产被盗，为有记录以来规模最大的加密货币盗窃案；区块链情报公司 TRM Labs 将攻击归于朝鲜黑客部队 TraderTraitor，称自己“高度确信”这一判断，Chainalysis 首席执行官也认同该结论。攻击横跨十条区块链，约 20 分钟内转移完大部分资金，并使用了自毁机制增加追踪难度，初步调查显示涉及一台被入侵的笔记本电脑。[3]
这并非 TraderTraitor 第一次出手：2025 年 2 月，同一黑客组织被 FBI 确认对 Bybit 交易所 15 亿美元失窃案负责。Binance 方面表示已冻结约 30 亿美元资产，并预留 63.4 亿美元用于覆盖损失，提现已暂停但预计一两天内恢复，存款不受影响。[3]截至 11 月 2 日，Binance 已覆盖 95% 的被盗资产，但客户仍提走了 36.4 亿美元、相当于平台资产的 2.1%；比特币当日上涨 0.22% 至 77975.62 美元（此前一度跌至六周低点），以太坊上涨 0.27% 至 2268.42 美元。[1]
从绝对规模看，这起盗窃案已经远超此前被视为“史上最大”的 Bybit 事件，也让今年加密货币行业在安全事件上的累计损失再创新高。对加密货币生态而言，真正的压力测试并不在被盗的那一刻，而在接下来的几天：交易所能否兑现覆盖承诺、客户提现意愿会不会进一步扩大，都会反过来影响比特币与以太坊价格能否稳住目前的反弹，也会间接牵动与加密货币业务关联较深的上市公司的风险偏好。[3]
真正的风险不是选举结果本身
ING 外汇策略团队在 10 月 30 日的研报中指出，美元今天面临的主要风险是中期选举前对多头仓位的预防性平仓，而非基本面变化——换言之，市场交易的是不确定性本身，而不是某个具体结果。预测市场显示民主党同时拿下参众两院的“蓝色浪潮”概率约为 68%。[2]
渣打银行全球研究主管兼首席策略师 Eric Robertsen 提醒，民调显示的“反建制”情绪强烈，但未必能转化为实际选举结果——巴西和以色列此前都出现过这种偏差；他同时指出，若民主党横扫国会，数据中心与人工智能基础设施的资本支出计划可能在州一级遭遇更多阻力，而下一轮美国债务上限谈判也将是近年来最具争议的一次。[1]
68% 这个数字本身也能解释美元为何没有进一步走弱：如果民主党横扫两院已经被市场普遍视为大概率的基准情景，那么继续沿着这一预期做空美元，边际收益已经相当有限；真正可能让美元再度明显波动的，反而是概率更低但冲击更大的“意外”结果，比如共和党意外守住参议院。这也是 ING 在研报中特别强调仓位去杠杆、而非趋势性押注的原因。[2]
对冲基金十月巨亏，已无力消化意外
AMINA Bank 衍生品交易主管 Andreja Cobeljic 表示，对冲基金在 10 月已经“遭受重大损失”，这让市场“几乎没有余力”去消化中期选举可能带来的任何意外。这也解释了为什么即便选举结果大体已被定价，美元和美债市场仍选择按兵不动、而非提前押注——仓位本身已经很脆弱。[1]
仓位脆弱的另一层含义是，市场原本用来缓冲意外冲击的“流动性缓冲垫”正在变薄。正常情况下，一旦选举或数据出现意外，风险预算充足的对冲基金会迅速入场做市、压低波动；但如果多数机构在 10 月已经消耗掉相当一部分风险预算，那么 11 月 3 日晚间开票之后，一旦实际结果与预测市场的 68% 定价出现明显偏离，外汇与利率市场的波动幅度很可能会比历史平均水平更剧烈。[2]
接下来要确认什么
美东时间周一上午，10 月 ISM 制造业 PMI 将公布，市场预期为 54.7，前值为 54.5；美联储已在 10 月 28 日（北京时间 10 月 29 日）以 10 比 2 的投票结果将联邦基金利率维持在 3.75%-4.00% 不变，为选举前最后一次议息决定。[4][5]
最终需要确认的是 11 月 3 日的实际投票结果、11 月 6 日（周五）公布的非农就业报告，以及 Binance 剩余 5% 被盗资产能否按计划完成覆盖——这三者将共同决定市场目前的“按兵不动”能维持多久。[1][3]
SOURCES
- [1] CNBC：Dollar rangebound ahead of US midterms; bitcoin reels from crypto heist（2026 年 11 月 2 日）
- [2] ING Think：FX Daily: Time to think about the midterms（2026 年 10 月 30 日）
- [3] The Associated Press（经 BusinessMirror 转载）：Crypto Crime: What to know about the $6.3B hack on Binance, likely the biggest-ever crypto theft（2026 年 11 月 2 日）
- [4] Finance Calendar：US ISM Manufacturing PMI — Monday, 2 November 2026
- [5] Federal Reserve（官方新闻稿）：Federal Reserve issues FOMC statement（2026 年 10 月 28 日）
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