传 Meta 与 Anthropic 洽谈百亿美元 AI 芯片订单，盘后跌近 5%

截至美东时间 7 月 3 日 17:30 盘后，Meta Platforms（META）报 $582.9，较前收盘 $612.91 下跌 4.90%，盘后跌幅达 30.01 美元。当日盘中，Meta 股价在 $580.42 至 $610 之间波动，开盘报 $607.895。消息面上，SemiAnalysis 独家报道称 Meta 正与 Anthropic 敲定一项可能高达百亿美元的 AI 计算协议，同时 Anthropic 与三星的定制芯片谈判也引发市场对 AI 芯片供应链格局变化的广泛讨论。

三星与 Anthropic：定制芯片谈判的来龙去脉

据 The Information 于 7 月 2 日报道，人工智能初创公司 Anthropic 正与韩国科技巨头三星电子进行早期谈判，探讨合作制造定制 AI 加速器的可能性。^[TechCrunch]报道指出，目前尚未就处理器的目标工作负载、性能特征等关键细节做出最终决定。Anthropic 向 TechCrunch 回应称，包括谷歌、亚马逊和英伟达芯片在内的多元化硬件堆栈“仍将是其计算战略的关键”，对于与三星的合作，公司“没有更多补充”。^[TechCrunch]

多家媒体注意到，三星在 AI 芯片制造领域具备独特优势。SiliconANGLE 和 Yahoo/Investing 的报道指出，三星拥有包括 2 纳米制程节点和先进封装技术在内的制造能力，同时具备高带宽存储器（HBM）的自产能力，这些都被视为与 Anthropic 合作的重要技术基础。^{[Let's Data Science]}The Next Web 和 Yahoo 的报道还提到，Anthropic 近期聘请了曾在 OpenAI 参与定制芯片项目的工程师 Clive Chan，这被外界解读为该芯片项目已从初步探索阶段向前推进的信号。^{[Let's Data Science]}

三星的 AI 芯片制造版图

在 7 月 1 日于首尔瑞草园区举行的三星 Foundry SAFE Forum 2026 上，三星电子代工部门披露了多个客户项目的开发进展。三星 Foundry 客户设计支持团队负责人朴相勋表示，公司正在与“人人都能认出的知名公司”合作 2 纳米工艺技术，并透露“与一家专注于汽车和物理人工智能的公司仅用 8 个月就完成了开发”。^[thelec.net]业界普遍认为，这番话指的是特斯拉的 2 纳米芯片项目。

朴相勋还提到，一家 4 纳米客户——“韩国最大的人工智能公司”——即将开始量产，该芯片集成了 12 个裸片、小型去耦电容器、HBM 和 UCIe 接口。此外，一款已进入量产的语言处理单元（LPU）被描述为“为一家 GPU 公司制造”，包含超过 4 吉比特的 SRAM，面积达 723 平方毫米，业界观察人士认为该客户很可能是英伟达的 Groq。^[thelec.net]

三星在论坛上重申了其工艺路线图：计划于 2029 年开始量产 1.4 纳米工艺，随后推出增强版 1.4+工艺。这些技术储备为 Anthropic 等 AI 公司的定制芯片需求提供了潜在制造基础。

Meta 与 Anthropic 的百亿美元计算协议

SemiAnalysis 在 7 月 2 日发布的付费报告中独家披露，Meta 正与 Anthropic 就获取 Claude 私有实例进行最终谈判。^{[SemiAnalysis]}报告将这笔潜在交易类比为亚马逊 Bedrock、微软 Foundry 或谷歌 Vertex 等超大规模云服务商提供的模型访问模式，并预计其价值可达百亿美元级别。报告指出，Meta 对 Anthropic 模型的需求涵盖内部使用和构建由前沿 AI 代理驱动的销售与营销 SaaS 产品，并预计 Meta 将推出“token-as-a-service”端点，逐步向上游堆栈移动。

SemiAnalysis 还透露，Meta 今年上半年已签约超过 5GW 的云与托管容量，且自建活动仍在加速。报告称，Meta 的 2027 年资本支出将“高得惊人”，并列举了四大高价值用例：前沿 AI 模型训练、推荐系统（RecSys）扩展、Anthropic 模型访问以及类似 SpaceX 的按需计算交易。^{[SemiAnalysis]}报告作者认为，市场对 Meta 可能成为“Neocloud”并导致算力过剩的担忧是错误的，Meta 的计算采购将“加速而非放缓”。

行业竞争格局与市场反应

Anthropic 的定制芯片计划被普遍视为对竞争对手 OpenAI 的直接回应。上周，OpenAI 与博通合作发布了自研推理处理器“Jalapeño”，声称该芯片在能效方面优于竞争对手。^[TechCrunch]目前，谷歌和亚马逊均已提供自研 TPU（张量处理单元）作为其云服务的一部分，苹果也在其 M 系列芯片中集成了神经引擎，微软正在开发 Maia 芯片。Anthropic 作为最后一家没有明确芯片战略的主要前沿 AI 实验室，如今也加入了这一行列。

FourWeekMBA 的分析指出，定制芯片并非成本削减手段，而是“能力控制”策略——控制自身推理硬件的实验室能够控制延迟、吞吐量上限，以及构建在其上的每个产品的利润率结构。^{[FourWeekMBA]}根据 Grand View Research 的数据，2024 年全球 AI 芯片市场规模达 616 亿美元，而英伟达在 2025 年 AI 训练 GPU 市场的份额估计超过 90%。^{[FourWeekMBA]}

截至发稿，Meta 盘后股价下跌近 5%，反映出市场对这笔潜在巨额交易可能带来的资本支出压力和竞争格局变化的担忧。Anthropic 与三星的谈判以及 Meta 的算力采购计划，均处于早期或谈判阶段，最终结果仍有待观察。

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