SMCI 边缘 AI 计算扩张，亚洲供应链股上半年飙升超 600%

超微电脑（Super Micro Computer, SMCI）正在扩展其边缘 AI 计算产品线，以应对日益增长的分布式 AI 工作负载需求。这一战略布局正值全球 AI 基础设施投资浪潮加速之际。据 Business Insider 报道，AI 基础设施热潮已从硅谷蔓延至亚洲，众多为 AI 硬件提供关键组件的公司成为 2026 年上半年股市的最大赢家。^{[Business Insider}截至 2026 年 7 月 2 日收盘，SMCI 报 $27.22，较前收盘 $27.65 下跌 1.56%（-0.43 美元）。该交易日开盘 $28.05，最高 $29.215，最低 $26.695。由于当前为周末休市时段，该报价为上一交易日收盘数据，无实时盘前或盘中变动。

亚洲 AI 供应链股上半年表现惊人

在 MSCI 全球全市场指数追踪的非美国股票中，2026 年上半年表现最好的五只股票均来自亚洲，且全部与 AI 基础设施相关。三星电机（Samsung Electro-Mechanics）股价飙升 660%，该公司专注于生产半导体基板和多层陶瓷电容器，这些是连接先进芯片与电路板、为高性能服务器提供稳定电源的关键组件。^{[Business Insider}日本存储芯片制造商铠侠（Kioxia Holdings）股价上涨约 631%，同样受益于 AI 对高带宽内存的旺盛需求。

Allianz Research 在一份报告中指出："当前 AI 发展阶段压倒性地以基础设施为核心。"高盛分析师在关于新兴市场的报告中写道："我们认为半导体存储超级周期仍未在韩国和台湾的北亚市场中得到充分定价。"该行预计，韩国和台湾市场到 2027 年将实现最强劲的盈利增长，尽管散户交易和围绕 AI 的情绪变化可能加剧市场波动。^{[Business Insider}

7500 亿美元 AI 支出浪潮下的巨头分化

据 24/7 Wall St.报道，市场目前将 AI 基础设施浪潮的规模定在约 7500 亿美元。这一数字来自三家科技巨头最近季报中的关键数据：英伟达（NVIDIA）2027 财年第二季度营收指引为 910 亿美元；谷歌母公司 Alphabet 2026 年资本支出指引为 1800 亿至 1900 亿美元；甲骨文（Oracle）剩余履约义务达 6380 亿美元，同比增长 363%。^{[24/7 Wall St.}

英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋将这一时刻描述为："AI 工厂的建设，人类历史上最大的基础设施扩张，正以非凡的速度加速。"英伟达 2027 财年第一季度数据中心收入达 752.5 亿美元，数据中心网络收入同比增长 199%，非 GAAP 毛利率维持在 75.0%，季度自由现金流达 485.5 亿美元。Alphabet 的 Google Cloud 收入增长 63% 至 200.3 亿美元，积压订单环比近乎翻倍，超过 4600 亿美元。甲骨文云基础设施收入增长 93% 至 57.9 亿美元，全球 GPU 利用率达 97.5%。^{[24/7 Wall St.}

然而，市场反应出现分化。截至 7 月 1 日，英伟达 2026 年迄今上涨 6.07%，报 197.58 美元；Alphabet 上涨 14.2%，报 357.89 美元；甲骨文则下跌 26.02%，报 142.50 美元，其资本支出周期导致自由现金流为负 236.9 亿美元。Alphabet 首席财务官 Anat Ashkenazi 在描述这一权衡时直言："我们正看到对 AI 计算资源前所未有的内部和外部需求。"^{[24/7 Wall St.}

定制 AI 芯片军备竞赛升温

据 FourWeekMBA 报道，人工智能公司 Anthropic 正与三星（Samsung）就联合开发定制 AI 芯片进行积极讨论。这一合作标志着最后一家主要前沿 AI 实验室也加入了定制硅竞赛。Anthropic 并非在寻找更好的 GPU 交易，而是在设计一款专为其 Claude 模型系列架构优化的推理芯片。三星将提供世界级的半导体制造能力和高带宽内存（HBM）堆叠技术。^[FourWeekMBA

这一趋势早有先例：谷歌拥有 TPU，亚马逊拥有 Trainium 和 Inferentia，苹果在每款 M 系列芯片中内置了神经引擎，微软正在开发 Maia 芯片。FourWeekMBA 的分析指出，定制硅并非成本削减策略，而是能力控制策略——控制自身推理硬件的实验室将控制延迟、吞吐量上限，以及建立在其上每个产品的利润率结构。全球 AI 芯片市场规模 2024 年已达 616 亿美元（Grand View Research 数据），Anthropic 的年化计算支出估计超过 40 亿美元。^[FourWeekMBA

富士康与联想押注 AI 硬件需求

台湾制造巨头鸿海精密工业（富士康）表示，受人工智能和云基础设施的持续需求驱动，预计 2026 年资本支出将增长超过 30%。该公司表示，增加的支出旨在加强其国际制造能力。^{[DD News}

与此同时，联想推出了 Yoga Slim 7i Ultra Aura Edition 超薄 AI 笔记本电脑，专为需要处理视频渲染、视觉编辑和高强度多任务处理的创作者设计。该设备搭载英特尔酷睿 Ultra X9（系列 3）处理器，配备基于 Xe 3 架构的英特尔 Arc GPU，以及性能高达 50 TOPS 的神经处理单元（NPU）。联想 AI Now 个人 AI 助手可在设备本地运行大型语言模型，支持文件搜索、文档摘要等功能，并集成微软 Copilot+ PC 功能。^[Qoo10.co.id

CNBC 报道指出，华尔街在第三季度开局表现不一，投资者正在积极寻找 AI 领域的下一批赢家。标普 500 指数在假期缩短的交易周内基本持平，道琼斯工业平均指数周四以创纪录收盘，而纳斯达克指数则连续两日下跌，费城半导体指数周三下跌 6.3%，周四再跌 5.4%。^[CNBC

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